2024/06/24 02:12:02
經濟日報 記者邱馨儀、國際中心／綜合報導

紅海危機持續，國際大航商包括馬士基、地中海等兩大巨擘宣布，7月1日起將分別調高遠東到歐洲、美東航線每FEU（40呎櫃）運價2,000美元，漲幅兩成起跳。業內預期，若順利則貨櫃三雄長榮（2603）、陽明 （2609）、萬海（2615）有望跟進。

貨櫃海運運價上周迎來連11漲，根據最新一期上海出口集裝箱運價指數（SCFI），單周上漲96.38點至3,475.6點，周漲幅2.85%，為2022年8月初以來新高。

航運業內人士指出，本周進入運價主升段的觀察期，因各大航商調高歐、美線運價後，主力航線的每FEU運價將正式突破1萬美元大關，而地緣政治的不確定性難料，將會如何牽動本周運價指數行情走向，備受市場矚目。

根據最新運價指數，近洋線周漲幅持續暴衝，單周大漲8.8%，另外四大主要航線指數也全數走高，遠東到美西航線每FEU（40呎櫃）運價突破7,000美元，遠東到美東航線每FEU更是衝破8,000美元。

導致近半年貨櫃海運價大幅衝高的主因是紅海危機，而近期紅海航線的緊張情勢仍無降溫跡象，英國海軍23日表示，一艘行經紅海的商船在葉門附近遭無人機擊中，無人傷亡。

英國海軍運作的英國海事貿易行動辦公室（UKMTO）表示，這起攻擊發生在葉門荷台達（Hodeidah）港西方約65海浬（120公里）處，該船「回報遭到無人飛行系統（UAS）攻擊，導致船舶受損，所有船員都平安，船舶正持續航向下個停泊港口」。民間安全業者Ambrey指出，這艘船是航向中國大陸青島、掛旗賴比瑞亞的貨櫃輪。

胡塞並未立即聲稱發動攻擊，但該組織常在幾小時或幾天後才坦承攻擊。

美軍中央司令部（CENTCOM）22日說，美軍過去24小時內已在紅海摧毀3艘胡塞的無人水面載具（USV），胡塞另向亞丁灣發射三枚反艦彈道飛彈，但美軍、聯軍或商船均未通報重大損害或傷亡。美軍中央司令部也駁斥胡塞成功襲擊艾森豪號航空母艦的說法，指稱消息「完全錯誤」。

值得注意的是，業內人士指出，貨櫃海運價現已經來到疫後新高峰，後市如何確實充滿變數，其中，歐洲港口陷入罷工的僵局，而美東碼頭，北美兩大鐵路公司勞資談判進展窒礙，前景不甚樂觀，加上塞港與缺櫃問題短線未解，運價仍有上揚的因素。

不過，另有大型攬貨公司指出，6月底7月初繞行後回到亞洲的船隻變多，就運力而言，供給有明顯增加的情況，這類問題雖受到貨主因避險搶艙行為得到消弭，但兩大航商漲價是否順利，仍值得觀察。

2024/06/21 10:50:43
經濟日報 編譯季晶晶／綜合外電

困擾新加坡的貨櫃港口壅塞問題使得今年的航運旺季提前到來，推動運價上漲。

由於胡塞叛軍襲擊商船，船隻避行紅海，它們現在沒有機會在中東港口補充燃油或卸貨，導致新加坡附近水域日益擁堵，需將製成品運出新加坡的製造商和出口商別無選擇，只能延長貨物滯港時間，此事推動運價攀升，目前看不到情況會很快緩解的跡象。

Jefferies公司以Omar Nokta為首的分析師撰寫報告說，「基本面背景不變」，旺季貨運量將增加。

重點在於新加坡附近沒有合適的替代港口。Drewry海事服務的總監Jayendu Krishna指出，馬來西亞的巴生港和丹絨柏勒巴斯港，都不如新加坡四通八達。另外，貨物分流會產生卡車費用和額外運輸成本，還可能出現清關問題。如果貨物不走新加坡出境，可能無法按時抵達目的地。

Jefferies分析師說：「2024年能恢復正常貿易模式的可能性愈來愈小，貨物分流可能延長到2025年或更晚。」

但這並不是說全無出路。即使中東衝突繼續，海運公司和企業也可以調整庫存管理。而就算大馬的港口吞吐能力受限，海運業者有可能開始使用它們。

Jefferies認為，鑒於今年航運旺季比往年來得早，旺季也可能提前結束。這意味運價高漲的情況到9月應能開始緩解。

2024/06/21 17:01:23
經濟日報 記者黃淑惠／台北即時報導

最新一期上海集裝箱出口(SCFI)運價指數21日出爐，運價指數連11漲，漲幅則持續收斂，指數上漲96.38點成為3,475.6點，周漲幅2.9%，四大主要航線及東南亞航線運價全都上漲，但漲幅縮小。

國內的貨櫃輪原本在萬海（2615）領軍下，一度衝高漲幅達6.8%，盤中市場擔心運價漲幅縮小，則出現溜滑梯走勢，收盤時來到92.3元，漲幅只有0.22%，長榮（2603）、陽明海運（2609）則翻黑，陽明以75.9元作收、下跌1.04%，長榮股價來到204元、下跌0.5%。

國內的航運業專家分析，SCFI指數已經連11漲，四大主要航線及東南亞航線運價全都上漲，價格都快接近疫情期間的高點，漲幅縮小或是下跌都是正常情況，是要注意跌幅是否擴大，目前推估，只要紅海危機無解，運價會修正但大跌的空間有限。

航運業者認為，貨櫃輪未來還潛藏兩大不安因素，這兩個原因將持續干擾全球貨櫃輪的供、需變化，首先，以阿糾葛停不下來，紅海回不去，全球貨櫃輪的供、需大逆轉外；其次，正在進行的美東勞資談判一直沒有結果，美東碼頭怠工壓力爆表。

根據最新一期出爐的運價，遠東到歐洲運價每TEU(20呎櫃)達4,336美元，較前一期上漲157美元，周漲幅3.75%；遠東到地中海運價每TEU(20呎櫃)達4,855美元，較前一期上漲7美元，漲幅0.14%；遠東到美西每FEU(40呎櫃)達7,173美元，較前一期上漲267美元，漲幅3.86%；遠東到美東每FEU(40呎櫃)達8,277美元，較前一期上漲284美元，漲幅達3.55%。

此外，近洋線方面，遠東到東南亞每TEU(20呎櫃)較前一周上漲60美元，漲幅8.83%；至於遠東到日本關西、遠東到日本關東每TEU都與前一期持平，遠東到韓國每TEU上漲6美元。

邱立玲
2024年6月5日 週三 下午3:28

因為紅海危機持續惡化，打亂全球海運貿易路線；空置貨櫃短缺、港口擁擠與第三季傳統旺季即將到來，運價近期大漲。（圖片來源／Maersk官網）

周三台灣人工智慧（AI）概念股略為降溫，多數下跌，反而是航運股最夯，萬海與中櫃攻上漲停，因為丹麥航運集團馬士基（Maersk）受惠於貨櫃市場需求強勁，一個月內第2次上調2024年全年財測。

AI指標股緯創與緯穎小跌0.4％，廣運跌2.9％，但貨櫃三雄齊漲，萬海（2615）大漲8元收88元，長榮上漲2.8％致217元，陽明上揚6.2％至80.4元，散裝貨運股也揚帆，中櫃上揚3.69元收41.1元，裕民上漲2.8％，慧洋上漲1.7％。

貨櫃三雄齊漲

萬海近2周大漲28％，創2022年8月以來的21個月新高，長榮接近3年高峰，原因是馬士基6月3日調高財測，《路透》報導，這家全球第二大貨櫃航運集團預估2024年EBITA盈餘介於70億至90億美元之間，比先前預測的40億至60億美元區間，高出30億美元。

被視為世界貿易晴雨表的馬士基指出，現在看到港口進一步擁塞的現象，特別是在亞洲和中東，帶動貨櫃運費更上一層樓。馬士基預期，貨櫃貨運價格上漲和港口更加擁擠將有助於2024年下半年實現更強勁的業績。

該公司周一表示，地中海和亞洲港口面臨嚴重的碼頭擁堵，導致商船班期大幅延誤，馬士基還預計2024年自由現金流至少為10億美元。

整體來看，4個因素刺激運價上漲，包括紅海危機持續惡化，打亂全球海運貿易路線；空置貨櫃短缺、港口擁擠與第三季傳統旺季即將到來，混亂狀況彷彿回到疫情供應鏈危機期間。

中國到北歐運價1個月大漲2.5倍

報價平台Xeneta首席分析師桑德（Peter Sand）表示，全球海運供應鏈存在多種不確定性和中斷，最近運價飆升的速度和幅度讓市場感到驚訝。

6月初，從中國發往北歐的40英尺（12公尺）貨櫃即期運價約為4,615美元，幾乎是5月1日的3.5倍，但是低於2022年1月的歷史高峰14,407美元。

中國至美國東岸即期貨櫃運價6月初為6,061美元，相當於5月1日運價2,772美元的2.2倍，2022年1月曾創下11,900美元的歷史新高。

5月份，馬士基公告第一季財報時上調2024年全年獲利預期，理由是需求強勁，而且由於貨船繞道航行的時間更長，以避免紅海衝突，也帶動運費上漲。

海運貨櫃供不應求的困境可以追溯到去年12月，當時馬士基開闢新航線，Hapag-Lloyd和其他航運公司將貨船改道遠離紅海和蘇伊士運河，避免葉門叛軍胡塞武裝無人機和飛彈的攻擊。

第三季為海運旺季

從中國至歐洲、從中國至美國東海岸航線的船舶也繞到非洲，繞道給整個依賴遠洋船舶運輸的供應鏈帶來連鎖反應：供應中斷和更高的成本，而這些貨船運輸約80％的國際貿易量。

專家表示，隨著沃爾瑪等美國零售百貨業者為即將到來的學校開學季、感恩節和聖誕節假期作準備，訂購大量商品，現貨運價有望持續上揚。

國際貨運物流平台Freightos研究主管Judah Levine表示：「短期內，我們會看到運費大幅上漲和更多延誤等運能嚴重緊縮的情況。」

諮詢服務公司Linerlytica最近發布報告表示，中國和其他亞洲國家的港口擁堵，給過度緊張的貨櫃運輸市場帶來壓力，而市場已經因船舶空間和設備短缺，陷入困境。

新加坡是世界第二繁忙的貨櫃港口，目前經歷嚴重的延誤。Linerlytica指出，一些貨船不在那裡停靠，從而擾亂下游港口的時間表。

Everstream Analytics首席產業長Koray Kose表示，斯里蘭卡和阿拉伯聯合大公國的空貨櫃堆積如山，但是中國和新加坡卻是短缺貨櫃。

工商時報 彭媁琳
2024年6月6日 週四 上午10:11

在塞港、紅海危機、馬士基取消航班等多重因素影響下，貨櫃三雄長榮（2603）、陽明（2609）、萬海（2615）6日股價同步上漲。專家預估，紅海危機短時間內無解，高運價的狀況可能會持續下去。

在國際環境和馬士基調整運力等因素刺激下，帶動運價攀升，也對國內貨櫃三雄股價帶來上漲的力道。萬海仍是這波漲幅最大的航商，才剛剛解除處置股，股價就攻上漲停，外資連二日賣超4,900張。陽明上周結束處置股後，遭外資單日大賣8.2萬張，不過外資繼續回補，連續三日買超共4萬張。

華南投顧董事長儲祥生指出，航運龍頭馬士基調高全年獲利目標，從40億美元到60億美元，提升到70億至90億美元，對航運業帶來利多，紅海危機看起來沒那麼快結束，同時近期電子股沒有過去那麼強，就給了航運股表現機會。

儲祥生表示，貨櫃三雄雖然在2021年因為「大排長榮」等議題，股價衝上歷史高點，但是航運業營收最高的時候卻在2022年，股價提早基本面一年，所以一旦趨勢不對，股價就會掉下來。

他強調，航運業目前最大利空就是運力過剩問題，今年供過於求約6％，卻因為紅海危機吃掉過剩運力，明年供過於求有3％，運力還會不斷開出來，在短時間內都會有運力過剩問題，需謹慎以對。

航運巨頭馬士基近日宣布，由於地中海和亞洲地區的港口嚴重壅塞，導致船班延誤，取消原定7月初由中國大陸和南韓出發的2趟航班。外電指出，新加坡、杜拜等地的港口壅塞越來越嚴重，主因是貨運需求暴增，紅海危機繞道好望角，以及氣候不佳。

新加坡是全球貨櫃吞吐量第二大港口，出現壅塞狀況將影響全球航班，中國大陸、西班牙、美國等地也出現港口雍塞的狀況。部分遠東超大型貨櫃船會在巴賽隆納等地卸貨，改由小型船舶轉運到目的地。

另外，馬士基也宣布，因應紅海危機的運力調度，將暫停遠東到美東的TP20航線。業者指出，過去有因為運力過剩而暫停航線，還沒遇過主動停止的問題，將對TP20航線需求帶來雍塞。